El ecosistema de activos digitales vivió dos fenómenos opuestos en 2025: el mismo día que se perdieron más de $19.000M en operaciones apalancadas, la financiación captada por startups del sector superó los $19.000M en el año, con $2.500M solo en octubre. El hecho interesa a inversores institucionales, equipos de producto y áreas de compliance porque evidencia riesgo extremo de liquidez junto a un torrente constante de capital hacia infraestructura y redes base.
El 10 de octubre de 2025 concentró la mayor parte del golpe: un rumor sobre aranceles de Trump disparó ventas; Bitcoin cayó hasta $105.732, Ethereum tocó $3.764 y altcoins como SUI se desplomaron 70%, borrando más de $19.000M en préstamos de margen. En ese mismo mes, octubre sumó $2.500M en rondas de inversión, prueba de que la fuga de apalancamiento no impide que el capital riesgo siga entrando.
Los flujos, sin embargo, no fueron uniformes. El segundo trimestre cerró con $6.050M en 292 operaciones y en julio el año ya llevaba $11.100M. El dinero se dirigió sobre todo a tecnología de vanguardia: blockchains con IA integrada levantaron rondas destacadas, como Story Protocol ($80M) y Nous Research ($50M).
Algunos analistas prevén que 2025 termine por encima de $25.000M. Circularon acusaciones de manipulación contra exchanges —con Binance en esas conversaciones—, lo que suma riesgo reputacional y regulatorio.
En producto, los rollups de Ethereum resistieron mejor la caída y recuperaron terreno con rapidez. Liquidación: cierre forzoso de posiciones apalancadas cuando el margen se agota.
Implicaciones para el Crypto Funding
Mayor escrutinio regulatorio sobre exchanges y eventos de mercado, con la expectativa de que las normas lleguen antes ante episodios de volatilidad y apalancamiento extremo.
Las prioridades de producto se desplazan hacia infraestructura y escalado; el capital evita tokens puramente especulativos y demanda menor latencia y mejor custodia.
Desks y custodias deberán elevar la gestión de riesgo para afrontar nuevos episodios de deleveraging sin comprometer la liquidez operativa. Los inversores priorizan proyectos que combinan IA y blockchain, dejando de lado monedas sin utilidad clara.
El próximo punto crítico estará en la evolución de los ETFs y las decisiones regulatorias, incluidas propuestas de Nasdaq y el proceso de aprobación de la SEC. Si se cumplen las previsiones, 2025 cerrará con más de $25.000M captados, trazando la ruta que seguirán producto y compliance en 2026.
