El precio de Bitcoin se mantiene presionado por debajo de la marca de los $92.000, pero cuatro elementos macroeconómicos y estructurales críticos podrían impulsar un repunte masivo en el mediano plazo. Michael Saylor, presidente ejecutivo de Strategy, defendió recientemente su modelo operativo ante las dudas del mercado, afirmando contundentemente que son una empresa operativa pública con una estrategia de tesorería única. Esta declaración surge en un momento donde la recuperación del precio de Bitcoin enfrenta obstáculos regulatorios y financieros significativos que definirán su trayectoria.
Los datos recientes del mercado muestran una caída del 22% en los últimos 30 días, atrapando la cotización bajo resistencias claves. Sin embargo, el ETF iShares TIPS Bond ha retomado su trayectoria ascendente tras probar el soporte de 110.50 el jueves, lo que suele indicar expectativas de mayor inflación que benefician a los activos de cobertura. Por otro lado, los operadores de futuros asignan ahora una probabilidad del 78% a que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés en 3.50% o más hasta finales de enero.
¿Podrá la política monetaria desencadenar el próximo mercado alcista?
La incertidumbre persiste debido al cierre extendido de la financiación gubernamental, lo que obliga a los analistas a vigilar de cerca el informe de empleo de noviembre y el índice PCE. Además, el mandato del presidente de la Fed, Jerome Powell, finaliza en mayo de 2026, y la administración Trump ha señalado claramente su preferencia por una postura monetaria menos restrictiva. Estos cambios estructurales en la economía estadounidense podrían servir como combustible fundamental para los activos de riesgo, estimulando el crecimiento mediante un mayor endeudamiento gubernamental.
Un punto crítico en la agenda es la decisión del índice MSCI, esperada para el 15 de enero, sobre la posible exclusión de empresas cuyo enfoque principal sea la acumulación de activos digitales. Esto afectaría directamente a fondos pasivos vinculados a Strategy, que representan cerca de $9 mil millones en exposición de mercado. Asimismo, los derivados de Bitcoin muestran un sesgo bajista con una prima del 10% en opciones de venta, lo que sugiere cautela antes del vencimiento masivo de $22.6 mil millones el 26 de diciembre.
El camino hacia el nivel de los $112.000 sigue siendo técnicamente viable, aunque los indicadores sugieren que este escenario podría materializarse con mayor fuerza durante la primera mitad de 2026. Los inversores deberán esperar a que el sesgo de las opciones se neutralice por debajo del 5% para confirmar un retorno definitivo de la confianza institucional y minorista en el mercado. De este modo, la interacción entre las políticas federales y los flujos institucionales dictará el ritmo de la próxima fase de expansión.
