HBAR cayó a un mínimo de dos meses cuando los operadores retiraron $36M de los mercados de futuros, señalando una fuerte pérdida de convicción en las perspectivas a corto plazo del token. La contracción del interés abierto y la ruptura por debajo de soportes clave intensificaron el sentimiento bajista sobre HBAR.
Los operadores cerraron posiciones apalancadas de forma agresiva, reduciendo el interés abierto en futuros de $140M a $104M en cuatro días, un ritmo coherente con una rápida desapalancamiento. La disminución de la participación coincidió con la violación del nivel de soporte de $0.110 y una caída del 11.5% desde $0.1426 hasta $0.1281, destacando una presión de venta material durante la caída.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó a territorio de sobreventa; el RSI mide la magnitud de los cambios recientes de precio para evaluar condiciones de sobrecompra o sobreventa. El interés abierto, que representa el número total de contratos de derivados en circulación, cayó notablemente y sirve aquí como una lectura sobre el declive del compromiso especulativo. Estas señales técnicas, combinadas con menores volúmenes de negociación durante la ruptura, apuntan a un apretón de liquidez a corto plazo para HBAR y a una mayor susceptibilidad a la volatilidad del precio o a una estancación prolongada.
La resistencia inmediata para cualquier recuperación se sitúa por encima del nivel de $0.110 vulnerado, con barreras adicionales cerca de $0.125; los soportes intradía clave se consolidaron alrededor de la zona $0.1277–$0.1281 durante la venta. En ausencia de una recuperación decisiva de esos niveles respaldada por volumen renovado, los precios más bajos siguen siendo una trayectoria creíble a corto plazo.
Éxodo de futuros de HBAR y ruptura técnica
La retirada de $36M de los futuros es un indicador práctico para equipos de producto y mesas institucionales: es probable que se vuelvan a evaluar la exposición a contrapartes y los requisitos de margen, y que la provisión de liquidez se estreche.
Para las operaciones de custodia y negociación, los periodos de rápido desapalancamiento elevan riesgos operativos como liquidaciones forzadas y ampliación de spreads, lo que puede incrementar los costos de ejecución y afectar los cálculos de NAV para productos tokenizados.
Desde la perspectiva del trading, las condiciones de sobreventa pueden atraer compradores oportunistas, pero cualquier acumulación está condicionada al impulso más amplio del mercado y a los factores macro. Para los equipos de cumplimiento y riesgo, el episodio subraya la necesidad de un monitoreo activo del interés abierto en derivados y de las dinámicas de soporte de precio como parte de los marcos de pruebas de estrés.
En cuanto a los fundamentales, el desarrollo continuo de la red Hedera y la adopción empresarial siguen formando parte de la narrativa a largo plazo; sin embargo, el comportamiento actual del mercado sugiere que el sentimiento ha eclipsado estos aspectos positivos a la hora de determinar la acción del precio. La venta institucional, no solo los flujos minoristas, contribuyó materialmente al declive reciente y al consiguiente estrechamiento de la liquidez.
