Una posición corta extrema y una configuración técnica incipiente han creado condiciones en las que las apuestas bajistas sobre Monad podrían invertirse en presión compradora y activar un avance rápido del 40%. La tesis se fundamenta en un interés corto concentrado, un patrón de taza y asa en desarrollo y una liquidez reducida tras el lanzamiento que, en conjunto, podrían amplificar la cobertura forzada de cortos y las compras impulsadas por ballenas.
Los datos de los flujos de trading indican una gran acumulación de posiciones cortas en MON, creando una amplia masa de compradores potenciales forzados si el precio gira. Monad se lanzó con un suministro total de 100 billion MON y aproximadamente 10.8% inicialmente desbloqueado y en circulación, lo que produjo un float relativamente bajo frente a una capitalización de mercado inicial cercana a $298.38 million.
Ese suministro circulante restringido, combinado con la volatilidad observada —subidas iniciales del 40%–80% seguidas de correcciones del 11%–47%—, aumenta la probabilidad de que las llamadas de margen y las liquidaciones generen órdenes de mercado sobredimensionadas.
La cobertura forzada ocurre cuando los vendedores en corto deben comprar para cerrar posiciones; en un mercado delgado, estas órdenes de mercado consumen la liquidez de venta disponible y pueden empujar los precios al alza con fuerza, desencadenando un posible apretón que se autoalimenta.
Disparador técnico, tácticas de ballenas y reflexividad
El catalizador técnico identificado por los analistas es un patrón de taza y asa. Se trata de un patrón alcista de continuación en el que una caída redondeada y su recuperación (“taza”) son seguidas por una breve consolidación (“asa”) que precede a una ruptura. Los umbrales técnicos clave sitúan la ruptura alrededor de $0.031 con objetivos intermedios cerca de $0.039 y $0.044, un movimiento consistente con aproximadamente un avance del 40% desde la resistencia.
Los grandes participantes del mercado pueden acelerar ese movimiento: las ballenas, conscientes del interés corto extremo, pueden iniciar compras dirigidas para desencadenar la ruptura, anticipando que la cobertura de cortos y los flujos de momentum amplifiquen su posición. La compra coordinada, seguida por el FOMO minorista y las respuestas algorítmicas de momentum, puede crear una cascada autorreforzante que extienda la acción del precio más allá del apretón inicial.
Un elemento notable de la narrativa es el comentario bajista y vocal de figuras prominentes. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, advirtió públicamente que Monad podría “llevar a Monad a cero,” y pronosticó una posible caída del 99%, una declaración que parece haber ayudado a validar la posición bajista y contribuido a la exposición corta concentrada.
La convergencia de cortos intensos, una configuración reconocible de taza y asa con objetivos de ruptura definidos y un float circulante bajo hace plausible un escenario de short squeeze rápido para Monad.
