La financiación de capital de riesgo en la industria cripto ha experimentado una significativa disminución, alcanzando niveles no vistos desde el cuarto trimestre de 2020, en medio de un mercado bajista continuo.
Según un informe publicado el 5 de octubre de 2023, por Messari, una firma de análisis de blockchain, los números son claros: en el tercer trimestre de 2023, las startups de cripto recaudaron un total de $2.1 mil millones a través de 297 acuerdos. Esto representa una disminución alarmante del 36% en comparación con el trimestre anterior y una impresionante caída del 70% en comparación con el tercer trimestre de 2022.
El panorama de financiación ha sido influenciado por varios factores. En primer lugar, la financiación de semillas se ha convertido en la categoría de recaudación de fondos más grande, generando un total de $488 millones a través de 98 acuerdos. Este fenómeno está asociado con un cambio significativo en la preferencia de los inversores, alejándose de proyectos en etapas avanzadas y centrándose en proyectos en etapas iniciales durante los últimos tres años. Sorprendentemente, menos del 1.4% de los acuerdos involucran empresas en la ronda Serie B o posterior.
La Inversión Privada mueve sus hilos en el asunto
Por otro lado, las rondas de financiamiento estratégico han experimentado un notable aumento. Pasando de representar solo el 0.2% del total de acuerdos en el cuarto trimestre de 2021, ahora constituyen más del 22% en el tercer trimestre de 2023. Un ejemplo destacado de inversión privada durante este trimestre fue la inyección de $200 millones en Islamic Coin, una empresa con sede en los Emiratos Árabes Unidos, por parte de la oficina familiar Alpha Blue Ocean’s ABO Digital.
Esta dinámica revela una realidad preocupante. Las difíciles condiciones del mercado están obligando a los proyectos a buscar financiamiento a corto plazo o, en última instancia, considerar la adquisición por parte de proyectos más grandes como una opción viable.
Un hecho destacable es que el 54% de todos los inversores activos de capital de riesgo provienen de Estados Unidos, superando en número al resto del mundo combinado. Sin embargo, hay un cambio notable en el apetito de los inversores, que se ha desplazado de las aplicaciones orientadas al usuario hacia la infraestructura de blockchain. Esta última ha superado de manera constante a la primera en términos de financiación en los últimos tres meses.
A pesar de esta tendencia, los investigadores advierten que el enfoque en la infraestructura podría no ser sostenible a largo plazo. Cada vez más, los inversores se están dando cuenta de que, sin aplicaciones cripto orientadas al usuario exitosas, las inversiones en infraestructura podrían no generar los rendimientos deseados. Este equilibrio entre infraestructura y aplicaciones de usuario sigue siendo una de las incertidumbres clave en la evolución futura de la financiación de startups dedicadas al ecosistema cripto.
