El gobierno de Kazajistán ha dado un paso decisivo hacia el control total de los mercados financieros mediante una nueva regulación de activos digitales. El presidente Kassym-Jomart Tokayev promulgó este 19 de enero una legislación integral que otorga al Banco Nacional la autoridad exclusiva para aprobar qué criptomonedas pueden negociarse legalmente. De este modo, el país asiático busca institucionalizar un sector que, hasta ahora, operaba con amplios márgenes de libertad, afectando directamente a activos como Bitcoin y Ethereum.
Bajo este nuevo marco legal, se introduce una estructura de tres niveles que categoriza los activos financieros según su respaldo y riesgo. La normativa establece que las stablecoins vinculadas a monedas fiduciarias estarán bajo estrictos requisitos de emisión y redención del Banco Nacional. Asimismo, se han definido licencias específicas para operadores de plataformas digitales, quienes deberán cumplir con estándares de protección al inversor y gestión de riesgos, similares a los de la banca tradicional, para poder operar legalmente en el país.
Este endurecimiento normativo responde a una serie de acciones ejecutadas por las autoridades financieras contra la actividad criptográfica no autorizada. Durante los últimos meses, el país ha intensificado la vigilancia, cerrando más de 130 plataformas de intercambio ilegales que operaban en las sombras. En consecuencia, solo las entidades integradas con bancos locales y licenciadas por la Autoridad de Servicios Financieros de Astana podrán participar en el ecosistema regulado de forma lícita, garantizando así la trazabilidad de todos los fondos.
Autoridades kazajas intensifican la lucha contra el lavado de dinero y las operaciones financieras clandestinas
Por otra parte, el Banco Central establecerá límites operativos y restricciones técnicas para proteger a los usuarios de la volatilidad extrema. La regulación de activos digitales también clasifica a los intercambios como entidades sujetas a monitoreo financiero obligatorio para combatir el financiamiento del terrorismo. Por ende, cualquier plataforma que facilite transacciones anónimas será bloqueada de inmediato, tal como ocurrió recientemente con el sitio web de Coinbase por incumplir las normativas de activos digitales locales vigentes actualmente.
No obstante, el gobierno no solo se enfoca en la restricción, sino que también planea una integración estratégica de la tecnología financiera. El primer ministro, Olzhas Bektenov, anunció la futura creación de bancos especializados en criptoactivos para ofrecer servicios de almacenamiento y custodia segura. Además, Kazajistán pretende establecer un fondo de reserva nacional de criptomonedas hacia 2026, con el fin de diversificar los activos estatales bajo un enfoque cauteloso, evitando la exposición directa a tokens altamente especulativos.
¿Podrá Kazajistán atraer inversión institucional mientras mantiene una vigilancia tan rigurosa sobre el sector cripto?
Además, la Agencia de Monitoreo Financiero ha identificado a los cajeros automáticos de criptomonedas como una vulnerabilidad crítica para la seguridad económica nacional. El uso de tarjetas bancarias propiedad de terceros para realizar retiros anónimos ha facilitado operaciones fraudulentas por miles de millones de tenge en el último año. También, la coordinación entre el Comité de Seguridad Nacional y otros ministerios ha permitido bloquear más de 3.500 intercambios en línea ilegales, reafirmando el compromiso del Estado con la integridad financiera.
Finalmente, la creación de este ecosistema regulado representa uno de los movimientos más ambiciosos en Asia Central para integrar las finanzas digitales. Si bien la supervisión del Banco Central limita la oferta de tokens disponibles, la regulación de activos digitales busca reducir el riesgo de fraude sistémico. Los inversores deberán adaptarse a este nuevo paradigma donde la transparencia y el cumplimiento normativo serán obligatorios para cualquier actor que desee participar en el mercado regulado del país kazajo.
