Bitcoin alcanza su precio más bajo en 9 meses, mientras sus ETFs sufren salidas por $817 millones. El precio de Bitcoin alcanzó los $81,315, a la vez que se dieron alrededor de $1.8 mil millones de liquidaciones apalancadas en el mercado cripto.
Ls ETFs de Bitcoin registraron salidas netas por alrededor de $817 millones, mientras que los ETFs de Ether, en contraposición, tuvieron US$155,6 millones en salidas. En conjunto, esto generó casi $1.000 millones de retiros en una sola sesión, uno de los mayores movimientos del mes.
Esta dinámica impactó de forma inmediata en el mercado spot, ya que los emisores debieron vender activos para cubrir los reembolsos. Esa presión vendedora derivó en liquidaciones forzadas por unos $1.800 millones, que afectaron principalmente a posiciones largas con apalancamiento, amplificando la caída de precios.
Las salidas no se explican por cambios entre productos puntuales, sino por una reducción general del riesgo por parte de inversores institucionales. El hecho de que Bitcoin y Ether registraran retiros al mismo tiempo refuerza la idea de un ajuste amplio de exposición, más que una rotación selectiva dentro del mercado cripto.
Tras la caída inicial, los datos del sector mostraron operaciones tempranas del viernes en torno a los $82.687. A nivel semanal, los ETFs de Bitcoin acumularon $978 millones en salidas, llevando los flujos de enero a terreno negativo y mostrando cuán rápido puede revertirse la liquidez en un mercado donde ETFs y spot están estrechamente conectados.
El flujo de ETFs de Bitcoin y la caída de la stablecoin
Bitcoin perforó el nivel de los $85.000, considerado por muchos inversores institucionales como la media móvil simple de 100 semanas, lo que activó ventas adicionales y aceleró las salidas forzadas.
IBIT de BlackRock lideró con $317,8 millones, seguido por FBTC de Fidelity con $168,05 millones y GBTC de Grayscale con $119,44 millones. También se registraron retiros relevantes en proveedores más pequeños, lo que confirma que el impacto fue generalizado en todo el universo de ETFs.
Desde el plano macroeconómico, el mercado atribuyó el ajuste a una combinación de menor liquidez global y desapalancamiento. Thomas Perfumo, economista global de Kraken, señaló que la liquidez más ajustada fue el principal factor de presión sobre los criptoactivos.
Para inversores y equipos de producto, el evento deja dos mensajes claros: las salidas de ETFs pueden convertirse rápidamente en ventas en el mercado spot, y la mayor integración de Bitcoin con los mercados tradicionales implica una sensibilidad creciente a eventos macro y de liquidez, con episodios de volatilidad más frecuentes.
