Franklin Templeton ha puesto en marcha un fondo monetario en dólares tokenizado en Hong Kong, marcando un hito en la tokenización de activos en Asia. El producto, diseñado inicialmente para inversores profesionales, aprovecha infraestructura blockchain para llevar liquidez tradicional y activos con rendimiento al ámbito digital.
El fondo —registrado en Luxemburgo pero disponible para inversores elegibles en Hong Kong— se presenta como el primero de su tipo en la región: un producto UCITS de mercado monetario tokenizado y nativo de blockchain. Invierte en valores de gobierno estadounidenses de alta calidad y corto plazo, con el objetivo de generar ingresos mientras preserva el capital y mantiene liquidez, un perfil típico de los fondos monetarios tradicionales.
La diferencia es que la emisión y el servicio se hacen mediante tokens en una infraestructura de registro basada en blockchain, lo que permite registros ledger-basados transparentes, liquidación rápida y potencialmente menos fricción operativa.
Para Hong Kong, este lanzamiento se alinea con el impulso de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) a través de su estrategia “Fintech 2030”, que identifica la tokenización, los activos digitales y la innovación en liquidación como pilares clave. Al permitir que un gestor de activos regulado entregue un producto de fondo tokenizado en la ciudad, el ecosistema avanza más allá de la fase piloto hacia implementaciones reales.
El fondo está dirigido actualmente a inversores profesionales e institucionales (con requisitos mínimos de elegibilidad), pero Franklin Templeton ha manifestado su intención de buscar aprobación regulatoria para una versión minorista en el futuro.
Exponiendo en cadena un vehículo institucional de mercado monetario
Desde una óptica estratégica, el producto demuestra cómo las firmas de gestión de activos tradicionales están integrando finanzas convencionales (productos de rendimiento, activos respaldados por gobiernos) con rieles blockchain. El objetivo es ofrecer a inversores regulados acceso a formatos digitales nativos sin renunciar a los atributos conocidos de liquidez, diversificación y rendimiento.
Sin embargo, la iniciativa también pone de relieve desafíos importantes: los fondos tokenizados deben navegar custodia, supervisión regulatoria, elegibilidad de inversores, liquidez en el mercado secundario y la integración de interfaces blockchain con sistemas heredados. Si se adoptan ampliamente, estos fondos podrían desbloquear nuevos flujos de capital y arraigar la liquidación on chain para grandes volúmenes de inversión.
En resumen: el movimiento de Franklin Templeton en Hong Kong representa un paso significativo hacia la normalización de vehículos de inversión tokenizados en Asia —y señala que la era de los activos del mundo real en cadena avanza con rapidez.
