Destacado : en los primeros años de la criptomoneda, los intercambios solo existían como un medio para comprar Bitcoin y realizar operaciones spot de algunos de los altcoins emergentes. Avancemos a 2018 y los mercados cambiarios han evolucionado. Debido al creciente interés institucional, muchos intercambios como BitMEX u OKEx ahora ofrecen acceso a los mercados de derivados, junto con la opción de utilizar el margen y el apalancamiento para mejorar la oportunidad de obtener ganancias.
Sin embargo, no todos los intercambios son creados igualmente. Un intercambio que está haciendo un intento sólido de adelantarse a la multitud es FT Exchange (FTX). La compañía se inició en respuesta a los problemas que los fundadores experimentaron al operar en otros intercambios de derivados criptográficos. FT Exchange tiene como objetivo resolver estos problemas, creando un mercado de derivados criptográficos más profesional que también puede servir a clientes institucionales.
¿En qué se diferencia FT Exchange?
FT Exchange es un intercambio de derivados criptográficos de grado institucional que ofrece una gama de características innovadoras en una variedad de mercados.
Prevención de recuperación
FT Exchange tiene un mecanismo único para prevenir las recuperaciones en caso de pérdidas. El año pasado, OKEx fue criticado por las malas prácticas de gestión de riesgos cuando un operador perdió una apuesta en una operación de futuros de bitcoin por más de $ 400 millones. Cuando el comerciante se negó a bajar la posición, OKEx se liquidó por la fuerza. Sin embargo, el fondo de seguros de la bolsa no pudo cubrir el tamaño de la pérdida, lo que significa que OKEx desencadenó un "mecanismo de gestión de riesgo de pérdida social". Básicamente, otros operadores pagaron la pérdida de operaciones de sus ganancias.
FT Exchange opera un motor de liquidación diseñado para evitar que ocurra tal situación. Supervisa las posiciones cuidadosamente para verificar si uno ha caído por debajo de un margen de mantenimiento inteligente. Si es así, FTX forzará la liquidación de forma incremental para evitar que el mercado caiga. Lo más importante es que si los mercados se mueven demasiado rápido, el proveedor de liquidez de respaldo de FTX entrará en acción. En este escenario, los proveedores de liquidez que han optado por ellos intervendrán y asumirán el control de la posición.
Si bien FT Exchange reconoce que su motor de liquidez no elimina el riesgo de que se produzca una recuperación, proporciona una red de seguridad mucho más robusta que otros intercambios.
Carteras de margen universal
En otros intercambios, los comerciantes deben usar cuentas de margen separadas para diferentes productos. Además, la garantía depende del producto comercializado; por ejemplo, los swaps perpetuos de BTC requieren que BTC se publique como garantía. Esto hace que sea incómodo reequilibrar la cartera, y en el caso de una negociación corta significa que el comerciante debe comprar el token que pretende abreviar.
En cambio, los derivados de FT Exchange se liquidan en monedas estables (USDT o USDC), y todas las garantías se comparten en una cartera de margen universal. Los comerciantes pueden depositar monedas estables como garantía para la negociación de margen sobre cualquier producto de futuros, y las transacciones también se liquidan en monedas estables.
Fichas apalancadas
Actualmente, la única forma de reducir las criptomonedas es a través de un contrato de futuros. Los intercambios criptográficos tradicionales, como Binance, no ofrecen ningún apalancamiento en el comercio al contado.
FT Exchange ofrece a los comerciantes un producto completamente nuevo: fichas apalancadas . Un operador puede tomar una posición corta o apalancada de 3x, -1x o -3x comprando un token apalancado, que es tan fácil como comprar un BTC o ETH estándar en un intercambio al contado. Esto no requiere que los activos se almacenen en una billetera de margen, lo que libera a los comerciantes de tener que monitorear sus posiciones por el riesgo de ser llamado margen.
Los tokens apalancados son ERC-20, lo que significa que cualquier otro intercambio puede incluirlos en la lista, lo que brinda nuevas oportunidades de posicionamiento corto y de apalancamiento para sus clientes sin necesidad de configurar el comercio de margen.
FT Exchange Markets
Los productos de FT Exchange incluyen contratos de futuros trimestrales y perpetuos para BTC, ETH, XRP, EOS y, de manera interesante, USDT. FTX es el primer intercambio de futuros pioneros en USDT (Tether) que permite a los operadores de criptografía cubrir las fluctuaciones de precios de USDT. FTX estima que hay una demanda para el comercio de USDT por una suma de $ 200 millones por día, lo que significa que el intercambio tiene una oportunidad sin precedentes para llenar este vacío en el mercado.
Junto con los productos del futuro, FT Exchange también ofrece opciones de liquidación trimestral que vencen, así como los tokens apalancados enumerados anteriormente.
Apoyo profesional
FT Exchange está respaldado por Alameda Research, una empresa de comercio cuantitativo compuesta por expertos de Wall Street y Silicon Valley que se dedican a llevar liquidez a los mercados mundiales de criptomoneda. Alameda Research tiene más de $ 70 millones en activos bajo administración, cotizando hasta $ 300 millones cada día y representando el 30 por ciento del volumen estable de negociación de monedas.
Asociarse con Alameda significa que FT Exchange obtiene acceso a un alto nivel de liquidez, además de aprovechar las alianzas existentes de Alameda con intercambios y mesas de negociación. Además, al involucrar al equipo de expertos técnicos en Alameda, FT Exchange puede implementar nuevos productos y servicios con un ciclo de desarrollo mucho más corto que el de la competencia.
FTT Token
FT Exchange está lanzando su token bajo el ticker FTT, lo que brinda beneficios aún mayores a los usuarios de FT Exchange. Los titulares serán elegibles para participar en el reparto de ingresos, con un tercio de los ingresos de FTX distribuidos a los poseedores de fichas de FTT hasta que se queme la mitad de todo el FTT. El uso de FTT como garantía reducirá tanto los requisitos de margen como las tarifas de negociación, lo que a su vez aumentará la demanda del token FTT. Los titulares también pueden usar FTT para acceder a menores márgenes en operaciones de venta libre.
Hay beneficios más amplios para el token FTT, incluida la oportunidad para que otros proyectos de blockchain utilicen FTT para crear sus tokens apalancados. Los detalles completos se pueden encontrar en el documento técnico de FTT.
Pensamientos de cierre
La aparición de intercambios como FT Exchange apunta a una nueva etapa de madurez en los mercados de criptomonedas. Si se puede persuadir a los inversionistas institucionales para que se unan, seguramente ayudará a elevar la capitalización del mercado de cifrado. Después de la larga carrera bajista de 2018, el momento no podría ser mejor.
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