El sector financiero se encuentra en un momento crucial. Están surgiendo nuevos tipos de servicios con considerable éxito a la hora de atraer usuarios. Finanzas descentralizadas o DeFi ya no es un objetivo ambicioso, es un hecho que está cambiando la industria. Estos nuevos servicios vienen con nueva terminología y características. Se diferencian de los tradicionales en múltiples aspectos.
La pérdida impermanente es un componente esencial en el mundo DeFi. Los servicios DeFi funcionan con múltiples tipos de criptomonedas. La volatilidad es algo natural en este mundo que afecta a los usuarios.
Pueden obtener ganancias considerables con sus tokens o perder algunos ahorros debido al cambio de valor. Muchos servicios DeFi tienen pautas para proteger los activos de los usuarios de estos cambios.
Pérdida impermanente (Impermanent Loss)
Los servicios DeFi tienen herramientas denominadas Automatic Market Makers (AMM) para brindar oportunidades comerciales a los usuarios. Estos creadores de mercado necesitan liquidez para poder ofrecerla en las operaciones.
Las personas depositan sus tokens en plataformas DeFi para proporcionar la liquidez necesaria. Reciben intereses comerciales por eso. Es la base de un sector financiero democratizado que permite que todos tengan un papel en el ecosistema.
Los usuarios que brindan liquidez a las plataformas DeFi deben conocer el mecanismo de ganancias y pérdidas.
¿Cómo y cuándo ocurre la pérdida impermanente?
Como se mencionó anteriormente, la volatilidad es algo natural en el ecosistema de las criptomonedas. Cuando deposita sus activos en una plataforma DeFi, proporciona un token de criptomoneda como liquidez para un grupo.
El valor de sus activos puede cambiar con el tiempo. Como resultado, experimenta una pérdida transitoria. La pérdida es impermanente porque el diseño en AMM lo ha hecho de esta manera.
En pocas palabras, cuando el valor en dólares de sus tenencias es menor o mayor durante el retiro que el depósito, se produce la pérdida temporal. Más cambios en el valor significan más pérdidas para el usuario.
Algunas pools tienen una pérdida temporal menor. Están diseñadas para intercambiar tokens que tienen un rango limitado de cambio de valor. Las monedas estables son buenos ejemplos aquí, su valor no cambia y los proveedores de liquidez se sienten tranquilos con respecto a la pérdida no permanente.
El Impermanent Loss no es algo que le impida proporcionar liquidez en las plataformas DeFi. Las tarifas comerciales que las plataformas como Uniswap y SushiSwap ofrecen tarifas comerciales razonables a los proveedores de liquidez (LP) que de alguna manera compensan la pérdida no permanente. Después de todo, todo depende del algoritmo de la plataforma DeFi.
Los proveedores de liquidez deben ser conscientes de los riesgos de pérdidas no permanentes. La pérdida ocurre sin importar que el cambio en el precio sea positivo o negativo. Cuando cambia el equilibrio entre los precios de dos tokens en un grupo, se produce la pérdida no permanente.
Muchos procedimientos en las plataformas DeFi intentan mitigar los riesgos, pero algunos grupos tienen una pérdida impermanente significativa y son adecuados solo para operadores experimentados.
¿Cómo se calcula?
El cálculo de la pérdida impermanente difiere en múltiples plataformas DeFi. Se basa en el protocolo, los algoritmos y los tokens.
Algunos simuladores predicen su pérdida temporal en algunas plataformas DeFi. También hay un gráfico que muestra la pérdida estimada. Algunos tienen fórmulas. n = pero, después de todo, nada es un hecho que no cambie.
El famoso gráfico de estimación de Impermanent Loss dice que cuando el precio de un activo cambia alrededor del 500%, su pérdida temporal es de alrededor del 25%. La pérdida disminuye con menos cambios en el valor de los tokens en el grupo de liquidez.
Lo crucial de la pérdida no permanente es que su pérdida se vuelve permanente solo cuando retira activos de la plataforma.
¿Cómo evitar la pérdida temporal?
Como se mencionó anteriormente, la mayoría de las veces, la tarifa comercial que gana en una plataforma DeFi compensa las pérdidas. Pero hay que tener mucho cuidado al invertir como proveedor de liquidez en esas plataformas.
Los comerciantes deben conocer los detalles de los algoritmos en cada plataforma DeFi antes de proporcionarles liquidez. Algunas piscinas tienen más posibilidades de pérdida temporal que otras. Sus tokens son propensos a una alta volatilidad y compensar la pérdida a veces se vuelve imposible. Es la naturaleza de AMM.
Es mejor empezar a aportar liquidez con pequeñas cantidades. No deposite todas sus tenencias en una plataforma DeFi y un grupo de liquidez. Puede estimar la pérdida no permanente en un fondo común por pequeñas cantidades y decidir aumentar o disminuir las tenencias.
Otra cosa a tener en cuenta es la confianza en las AMM. El sector DeFi está en auge y cada día surgen muchas plataformas nuevas. Algunos nuevos pueden ser estafas o no tienen el protocolo de seguridad requerido para compensar sus pérdidas. La mejor manera de evitar esas plataformas es mirar sus ofertas de tarifas comerciales. Algunos servicios de DeFi reclaman altas tarifas comerciales y ganancias que pueden no ser lógicas en los mercados.
Existen otras soluciones para evitar pérdidas impermanentes en las plataformas DeFi. Algunos de ellos son:
- Proporcionar liquidez a los grupos de monedas estables
- Participar en programas de minería de liquidez. Algunas plataformas DeFi tienen programas de extracción de liquidez que compensan su pérdida no permanente.
- Mantenga la liquidez hasta que las tasas vuelvan a la tasa inicial
- Evitar pares de criptomonedas volátiles
- Proporcionar liquidez a grupos con criptomonedas ponderadas de manera desigual
Conclusión
Ninguna inversión está libre de posibles pérdidas. El suministro de liquidez es una nueva solución para aquellos que desean obtener ganancias adicionales de sus tenencias de criptomonedas. Es el producto del boom de DeFi y ha atraído a muchos inversores.
Pero también hay que tener cuidado con este tipo de inversiones. Debe saber dónde depositar las tenencias y para qué pérdida debe estar preparado.
Impermanent Loss ocurre cuando cambia el valor de su liquidez provista en una plataforma DeFi. No importa que el cambio sea positivo o negativo.
El mecanismo Automated Market Maker da como resultado una pérdida. La pérdida se vuelve permanente cuando retira liquidez del grupo.
Puede evitar esta pérdida manteniendo la liquidez hasta que las tasas vuelvan a la normalidad. Evitar pares de criptomonedas volátiles es otra solución para eso.
