Los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. registraron salidas netas de alrededor de $410 millones, coincidiendo con una fuerte corrección intradía en Bitcoin que empujó el precio por debajo de $66,000. El movimiento marcó una segunda sesión consecutiva de reintegros considerables y intensificó la presión vendedora en los mercados spot y de derivados.
Las salidas de capital se produjeron en una sesión particularmente volátil, en la que Bitcoin osciló en la franja media de $64.000 a $65.000 y registró una caída intradía estimada entre 11% y 13%. El movimiento no solo profundizó las pérdidas acumuladas en semanas recientes, sino que coincidió con un drenaje sostenido en los ETF spot: en las dos semanas previas, los retiros se acercaron a $1.500 millones, y en el acumulado reciente la cifra ronda los $5.000 millones.
En detalle, los mayores reembolsos del 12 de febrero se concentraron en los principales vehículos estadounidenses. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) registró salidas por $157,6 millones, seguido por el Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) con $104,1 millones, y el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) con $59,1 millones.
No obstante, el ajuste no se limitó al mercado spot. El interés abierto en futuros de Bitcoin cayó alrededor de un 28%, hasta aproximadamente $34.000 millones, el nivel más bajo desde noviembre de 2024.
¿Por qué sigue cayendo Bitcoin?
El trasfondo macroeconómico también jugó un papel clave. El informe de empleo de enero en EE. UU., con 130.000 nuevas nóminas no agrícolas y una tasa de desempleo del 4,3%, reforzó la narrativa de tipos de interés “más altos por más tiempo”. En consecuencia, los activos de riesgo enfrentaron presión adicional, ya que condiciones financieras más estrictas tienden a afectar primero a posiciones apalancadas y estrategias tácticas en fondos regulados.
Por otro lado, una revisión de expectativas por parte de Standard Chartered añadió cautela al panorama. El banco redujo su objetivo de precio para Bitcoin en 2026 de $150.000 a $100.000 y mencionó la posibilidad de un retroceso más profundo hacia $50.000. Este ajuste proporcionó una señal bajista adicional para modelos institucionales y mesas de distribución que calibran exposición en función de escenarios proyectados.
A pesar de las salidas, el mercado aún conserva una base estructural de tenedores a largo plazo y exposición institucional integrada en los ETF. Sin embargo, la retirada de capital especulativo y apalancado ha elevado la volatilidad de corto plazo, haciendo que el precio dependa más intensamente de los flujos spot diarios y de la liquidez disponible en bloques.
Una reversión sostenida de entradas podría aliviar la presión y estabilizar el sentimiento; en cambio, una ruptura decisiva por debajo de soportes relevantes podría desencadenar ventas adicionales y validar los escenarios más conservadores planteados por algunos bancos.
