El mercado de Bitcoin se prepara para un evento sin precedentes este Halloween. Un vencimiento récord de opciones de Bitcoin por valor de $31 mil millones está programado para expirar. Esta cifra supera ampliamente la marca de $18 mil millones registrada el mes pasado. El evento ocurre a pesar de una reciente volatilidad que sacudió al mercado, según informes de analistas de Bitfinex.
Los datos muestran una actividad masiva en las principales plataformas de derivados. El exchange Deribit concentra $14 mil millones en contratos que vencen la próxima semana. Por su parte, CME Group (la bolsa de derivados más grande del mundo) acumula otros $13.5 mil millones. El interés abierto total en Deribit ha alcanzado un máximo histórico de $50.27 mil millones. Esto refleja una mayor cobertura institucional, según el director comercial de la plataforma.
Este vencimiento es notable porque sigue a un «flash crash» el 10 de octubre. Ese evento borró $19 mil millones en posiciones apalancadas. También eliminó $7 mil millones del interés abierto en opciones de BTC. A pesar de esa liquidación masiva, el apalancamiento sigue siendo alto en el sistema. Analistas de Bitfinex advierten que los grandes vencimientos suelen suprimir la volatilidad antes del corte. Sin embargo, generan un movimiento direccional más claro en las 24 a 72 horas posteriores.
¿Se prepara el mercado para un nuevo movimiento direccional?
Los inversores observan de cerca las posiciones clave. El director comercial de Deribit señaló una notable concentración de contratos put (venta) en $100,000. También hay un cúmulo de contratos call (compra) en $120,000. Esto sugiere apuestas sobre posibles rebotes o coberturas ante caídas. Mientras tanto, los flujos de los ETF de Bitcoin se han moderado. Los fondos atrajeron solo $356 millones esta semana, tras una salida de $1.2 mil millones la semana anterior.
Los operadores están reajustando sus posiciones hacia los contratos de noviembre. El mercado también digiere datos de inflación más suaves de lo esperado en la economía estadounidense. La atención se centra ahora en la reunión del FOMC de la próxima semana. Los mercados descuentan una probabilidad del 97% de un recorte de tasas. Analistas de Bitfinex sugieren que las grandes limpiezas de interés abierto, como la reciente, históricamente resuelven en precios más altos tras un período de consolidación.
