¿Por qué el funcionamiento 24/7 podría convertirse en el mayor reto de las criptomonedas para los mercados tradicionales?
El trading 24/7 se está convirtiendo rápidamente en uno de los mayores desafíos de las criptomonedas para los mercados financieros tradicionales. A diferencia de las presiones anteriores, como las comisiones más bajas o una liquidación más rápida, el trading continuo expone una debilidad estructural que las bolsas tradicionales no pueden solucionar con simples actualizaciones.
El cambio está obligando a reconstruir por completo la infraestructura de los mercados, las expectativas de los inversores y los marcos regulatorios al mismo tiempo, según los analistas.
Por qué este punto de presión es diferente de los demás
Todos los desafíos competitivos que las criptomonedas plantearon a las finanzas tradicionales podían afrontarse mediante modificaciones menores.
Tiempos de liquidación más rápidos, menores costes de transacción y diferentes tipos de activos podían integrarse sin alterar los sistemas básicos. El trading continuo no entra en esta categoría.
Las bolsas tradicionales están construidas en torno a sesiones fijas, procesos de compensación nocturnos y ciclos de liquidación adaptados a las operaciones humanas.
La conciliación de las operaciones y la actualización de los modelos de riesgo suelen realizarse durante los periodos de inactividad entre sesiones. Eliminar ese tiempo de inactividad implica reconstruir la infraestructura en lugar de añadir una nueva capa de funcionalidades.
Por eso, el trading 24/7 se diferencia como un desafío. No compite con las finanzas tradicionales únicamente en precio o conveniencia.
Desafía los supuestos operativos sobre los que esos mercados fueron diseñados originalmente hace décadas.
Las expectativas de los inversores cambian antes que la regulación
Una vez que los traders experimentan un acceso permanente, los mercados cerrados empiezan a parecer obsoletos en lugar de normales.
Ese cambio se hizo visible durante la crisis de Asia Occidental a principios de 2026, cuando los traders recurrieron al exchange descentralizado Hyperliquid para operar petróleo y oro mientras los mercados tradicionales permanecían cerrados.
Julia Hoggett, directora ejecutiva de la Bolsa de Londres, dijo que los inversores minoristas ya están acostumbrados a operar cuando lo desean, y no únicamente durante el horario habitual.
Sus comentarios se produjeron cuando la LSE anunció planes para una plataforma independiente de trading 24/7, cuyo lanzamiento está previsto para el primer semestre de 2027 y que ofrecerá ETF vinculados a acciones estadounidenses y británicas.
Elad Lavi, de eToro, describió el cambio en términos similares, señalando que las criptomonedas han cambiado la forma en que los inversores minoristas piensan sobre cómo reaccionar ante las noticias de última hora.
Una vez que esa expectativa se extiende, las sesiones cerradas parecen cada vez más un defecto de diseño que una norma aceptada del mercado.
Las brechas en el descubrimiento de precios dan una ventaja directa a los fondos cripto
Las interrupciones del trading fuera del horario estándar generan costes medibles para los mercados tradicionales, no solo inconvenientes.
Durante la noche, el descubrimiento de precios se detiene y las noticias posteriores al cierre suelen provocar fuertes ajustes cuando los mercados vuelven a abrir al día siguiente. Esa volatilidad puede proporcionar una ventaja potencial a los fondos nativos de las criptomonedas.
Los fondos de cobertura cripto diseñados para operar en mercados continuos ya utilizan sistemas de datos en tiempo real, ejecución automatizada y gestión de riesgos permanente.
Esas mismas herramientas están siendo redirigidas ahora hacia acciones, materias primas y renta fija, donde los pools de liquidez superan ampliamente a los mercados cripto por sí solos.
La tokenización está ampliando aún más esta brecha. Las acciones y materias primas tokenizadas pueden negociarse en plataformas descentralizadas durante todo el día. Coinbase y Kraken también han ampliado sus ofertas para incluir productos de trading disponibles las 24 horas, ejerciendo una presión adicional sobre las bolsas tradicionales.
Los operadores tradicionales se ven obligados a adaptarse por el capital en juego
Se estima que alrededor de dos billones de dólares de capital están involucrados en este cambio hacia el trading continuo.
Las acciones tokenizadas ya mueven miles de millones de dólares en volumen mensual, lo que dificulta que las bolsas consideren esta tendencia como algo opcional.
Incluso los mayores operadores tradicionales están cediendo terreno. CME Group, la mayor plataforma de derivados del mundo, recibió aprobación para ofrecer trading de criptomonedas 24/7, aunque sus planes para futuros de petróleo se encontraron con obstáculos regulatorios.
El CEO de CME, Terrence Duffy, dijo a los reguladores que el mercado exigirá acceso continuo independientemente de las preferencias de las bolsas.
Nasdaq, Cboe y NYSE están todas considerando o apuntando a ampliar sus horarios de negociación, con algunos planes que avanzan hacia un trading continuo o casi continuo.
Cuando los mayores participantes comienzan a adaptarse en lugar de resistirse, ese cambio sugiere que el desafío es estructural y no temporal.
Las cuestiones regulatorias relacionadas con la supervisión y el riesgo sistémico siguen sin resolverse, pero la presión para ampliar los horarios de negociación resulta cada vez más difícil de ignorar para los mercados tradicionales.
